预期翻倍的股票免费送给你!

光大证券青岛香港西路营业部2021-04-03 11:18:05

今天翻看三季报预约披露表,看到一只股票——300375鹏翎股份,通过公开资料发现,该股看点颇多,特梳理一下,结果发现,看点真多啊!

一、公司所处汽配行业景气度高


鹏翎股份是生产、销售汽车用冷却系统胶管、燃油系统胶管等的专业生产厂家。汽车胶管是重要的汽车零部件,安装在汽车中要长期经受行驶条件下的各种环境因素的影响,必须具有一定的耐高低温、压力、气候、所传输液体的侵蚀和渗透及机械振动的能力。因此,其质量和性能对提高汽车整车的性能和质量水平起着关键作用。


总部位于天津市滨海新区中塘工业园区,目前,公司为国内50多家主机厂供货,产品综合市场占有率在30%以上。 我国汽车工业仍将保持增长的态势,尤其是汽配行业,属于行业较高景气阶段公司愿景成为中国流体管业领先者


二、三季报亮点多(预增+次新股预披露第一股+高送转预期


鹏翎股将于16日披露三季报,是首家披露三季报的次新股公司。此前发布的业绩预告显示,公司预计2014年前三季度净利润为9600万元至9900万元,同比增长20.18%-23.94%,上年同期净利润为7987.7万元。报告期内进一步加大了市场开拓力度,客户需求量增加,销售收入有所增长。


中报数据显示,总股本仅9110万,流通股本仅2220万,股价40+,每股资本公积3.3元,每股未分配利润4.4元,符合高送转预期的“三高一低”。公司上市以来还没送配过,年底或者明年上半年有很强烈的送配预期。根据历史经验,10月底和11月初是年报高送增炒作行情拉开序幕的时间节点。


三、持股情况里面有玄机。


股东人数连续两个季度减少。一季度9545户, 二季度9038户,三季度8346户。


私募信托、QFII、超级牛散二季度进驻。新进了2个外经贸信托的计划、一家东方汇理银行的QFII 、还有一个有意思的个人股东——什么!亮瞎了眼没?成碧娥!? 她也来凑热闹做啥?仅仅是为了6月那波次新股龙头行情?摸一把就走了?那你就太小看她了……快去看看中青宝去年的走势就知道了!


四、财务数据良好。

资产负债变化,资金周转等等这些指标都不错,毛利率也是稳中向好的,看这些基础指标,中期基本面算不错了。因为之前有非公开发行,所以三季度摊薄业绩应该是1.1左右,年报估计在1.5左右。按行业和国内机构能给的估值,结合个股小盘的情况,以目前的市场环境大概是25~30倍左右,目前40的价格的估值算是在合理范围了,这无形中也提供了一个安全边际。


五、公司资本运作动作频繁。

1、股权激励。6月13日晚间,公司公布限制性股票激励计划草案。计划拟授予的股票数量为268万股,授予数量占公司股本总额的3.02%。股票来源为公司向激励对象定向发行的A股人民币普通股。首期限制性股票的授予价格为每股14.85元。


该限制性股票激励计划的激励对象为关键管理人员、公司核心技术(业务)人员以及董事会认为需要进行激励的其他人员。


业绩考核目标为:(1)以2013年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润作为固定计算基数,2014年、2015年、2016年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润增长率分别达到或超过22%、28%、47%。(2)2014年、2015年、2016年公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别不低于11.50%、12.00%、12.50%;(3)解锁日上一年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。


2、定向增发。9月22日公告,拟向不超过5家特定对象,非公开发行不超1000万股股票,发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的90%,或者发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的90%。募资总额不超35021万元,扣除发行费用后拟用于汽车涡轮增压PA吹塑管路总成项目 。公司在定增方案中提及“本预案12个月内,暂无其他股权融资计划,但不排除公司在未来12个月内寻求并购扩张的机会,并为此实施相关的股权融资”


汽车涡轮增压PA吹塑管路总成项目分两期建设,一期工程建设期约为17月,从2014年8月至2015年12月;二期工程建设期约为16个月,从2016年3月至2017年6月。项目达产后,新增产能900万件/年,年营业收入48033.7 万元,年税后净利润9250.5万元,内部收益率23.63% ,投资回收期6.02 年。


鹏翎股份表示,此次募集资金投资项目实施完成后,将有利于公司产品线的丰富,在现有汽车发动机冷却水胶管和燃油胶管两大主导产品基础上新增涡轮增压PA吹塑管路总成产品,提升公司为下游主机厂商配套能力。

从上面2个信息可以看出,按公司大力发展主业和激励的预期看,公司对未来三年业绩加速增长(20%——30%——40%)是有信心的,要知道公司产品质量是非常了不得的,从行业发展前景来看,还有外资替代空间的空间(已经在进行中了);根据资料,国内汽车胶管市场规模约为150亿元,其中超过50%的市场份额为外资占据。公司虽是本土汽车胶管厂商龙头,但市场占有率只有不到6%。本土厂商产品价格低于外资厂商20%至30%,可以说替代的空间非常大。这样看来,亮点就出来了:公司符合好行业、小公司(市值不到40亿)、大空间的投资筛选标准。明年开始公司有望迎来传说中的“戴维斯双击”,获得业绩和估值的双提升——假设按成功激励并达预期(概率很大)来算,14、15、16年EPS将达到1.5、1.95、2.73,明年下半年合理估值(按16年业绩估值)有望达到2.73*30(保守的,因为加速增长的话估值可以更高)=82元,较目前股价空间翻倍。


最后,众多概念于一身。(天津板块+新能源汽车+军工+特斯拉潜在合作者)

1、天津板块:新华网报道,尽管外界对于正在等待批准的天津自贸区有多种猜测,但目前比较确定的是,天津自贸区的初步构想已经由最初的东疆保税港区扩大到更多滨海新区辖区。


目前,这个向国家申报的规划已经涵盖制造业、金融业等优势产业,充分考虑产业现状和互补性。在京津冀一体化战略中,天津将以投资和贸易便利化为目标,打造特色鲜明的自贸区框架。


2、新能源汽车:目前在为纯电动车型供货。后期公司也会积极关注电动汽车的发展。

3、军工:“国产芳纶Ⅱ复合材料制备及应用关键技术研究”国家863课题由中国人民解放军总后勤部军需装备研究所承办,公司是课题参与单位,负责实现国产芳纶线II在耐压胶管中的应用示范;目前公司负责部分已实现了国产芳纶线II在耐压胶管中的应用示范。

芳纶Ⅱ又称对位芳纶,是防弹、光缆、汽车等领域的关键材料。鹏翎股份参加863计划,参研的芳纶线II性能达到国际先进水平,实现了国产芳纶线II在耐压胶管中的应用示范。国产芳纶线II已经得到部分客户的认可,实现了批量应用。


4、特斯拉潜在合作者公司目前有56%的营业收入来自于大众系整车厂,其中约80%来自冷却水胶管,该产品占大众采购量的比例也超过了50%,。未来公司可将其他优势产品逐步导入到这些传统客户的配套体系当中。公司通过和大众的长期合作,积累了良好的技术、工艺基础。通用、福特在华供应体系比较开放,是公司未来重点开发的客户。


公司高管称,公司生产的低渗透空调胶管已经过了严格测试,其达到的性能指标超过了美国国家汽车空调胶管标准


汽车制造商对零部件配套供应商的选择条件和程序十分严格。同处天津的002510天汽模,已经成为特斯拉的车身模具供应商,所以特斯拉总裁马斯克去天汽模参观考察的时候,顺道去鹏翎股份看看也是完全有可能的哦!


(本图文均为原创,转载请联系作者)


【免责声明】本资讯内容均由财经网站等公开资料收集整理,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。投资者应清晰了解,对投资者因依赖本资讯进行投资决策而导致的财产损失,光大证券不承担任何法律责任。在决定投资前,如有需要,投资者务必向本公司证券投资顾问咨询并谨慎决策。本资讯版权所有,未经许可,不得以任何形式复制传播。



Copyright © 云南橡胶材料价格联盟@2017